Un parcours par matière, construit avec les 175 exercices : les notions dans l’ordre, un exercice à la fois, un indice si vous séchez, la correction détaillée, et une synthèse à la fin. Vous reprenez là où vous vous étiez arrêté, et les exercices ratés restent marqués « à revoir » jusqu’à ce que vous les réussissiez.
Tarification
Le fil d’une tarification : estimer la charge attendue, la transformer en prime commerciale, puis la différencier par profil.
À connaître avant : Probabilités : lois usuelles, espérance ; Rappel maths : espérance et variance.
Provisionnement
Lire un triangle, calculer des facteurs de développement, projeter l’ultime, puis confronter la méthode à ses limites.
Ce parcours part des bases.
Assurance vie
Les probabilités viagères d’abord, puis les capitaux, les rentes, les primes par équivalence actuarielle et la provision mathématique.
À connaître avant : Mathématiques financières : actualiser des flux ; Rappel maths : actualisation et annuités.
Assurance vie
Comment un contrat d’épargne gagne de l’argent, et comment on mesure la valeur d’une affaire nouvelle : APE, strain, NBV, TVOG.
À connaître avant : Actuariat vie : primes et provisions ; Rappel maths : actualisation et annuités.
Finance
Les conventions de taux, l’actualisation de flux, puis le prix et la sensibilité d’une obligation.
À connaître avant : Rappel maths : suites géométriques ; Rappel maths : exponentielle et taux continus.
Examens SOA
Dans l’ordre du syllabus : événements et conditionnement, lois discrètes, lois continues, moments et sommes de variables.
À connaître avant : Probabilités : lois usuelles, espérance ; Rappel maths : probabilités conditionnelles.
Examens SOA
Rentes et prêts, conventions de taux, rentes variables, puis obligations et immunisation : le cœur de l’Exam FM.
À connaître avant : Mathématiques financières : actualiser des flux ; Rappel maths : actualisation et annuités.
Probabilités
Conditionnement, lois discrètes et continues, moments, modèle collectif, puis VaR, TVaR et simulation. Certaines questions sont en anglais, au format de l’Exam P.
À connaître avant : Rappel maths : probabilités conditionnelles ; Rappel maths : espérance et variance.
Risque et Monte Carlo
De la perte moyenne à la VaR et à la TVaR, puis l’agrégation des risques et la précision d’une simulation.
À connaître avant : Rappel maths : loi normale et quantiles ; Rappel maths : espérance et variance.
Réassurance
Quote-part et excédent de plein, puis excédent de sinistre et stop loss, la tarification d’une tranche et les combinaisons.
À connaître avant : Tarification non-vie : prime pure et chargements.
Produits dérivés
Les contrats à terme et les swaps, puis les options dans un arbre, et enfin la formule de Black-Scholes et la couverture en delta.
À connaître avant : Rappel maths : exponentielle et taux continus ; Rappel maths : loi normale et quantiles.
Calcul stochastique
Le mouvement brownien et le lemme d’Itô, le brownien géométrique et la probabilité risque-neutre, puis les modèles de taux et de volatilité.
À connaître avant : Probabilités : lois usuelles, espérance ; Produits dérivés : prix à terme, options.
Taux et volatilité
La courbe des taux, les modèles de Vasicek et CIR, la volatilité stochastique et les sauts, puis la simulation et une application à l’assurance vie.
À connaître avant : Calcul stochastique : brownien et Itô ; Rappel maths : lemme d’Itô ; Rappel maths : loi normale et quantiles.
FRM
Les quatre domaines de la Partie I, avec des questions originales en anglais dans le style de l’examen.
À connaître avant : Mathématiques financières : actualiser des flux ; Probabilités : lois usuelles, espérance ; Rappel maths : loi normale et quantiles.
FRM
Les mesures avancées de risque de marché, le risque de crédit, le risque opérationnel et la liquidité.
À connaître avant : FRM Partie I.
Excel et Python
Les formules Excel qui reviennent tous les jours, deux fragments de VBA, puis NumPy et pandas sur des données de sinistres.
Ce parcours part des bases.
Python
Lire et écrire les quelques lignes de NumPy et de pandas qui reviennent tous les jours, jusqu’à un triangle de liquidation, une simulation et un GLM.
Ce parcours part des bases.
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